Supervision of the Islamic banking institutions has been strengthened with the enactment of the Islamic Financial Services Act 2013 that provides for enhanced, prudent and comprehensive legal framework to govern and ensure financial stability and full shariah compliance by Islamic banking institutions. The direct impact from the introduction of this regulatory framework is on the classification of funds into deposit and investment account based on the product features depending on the underlying shariah contracts applied. In line with this requirement, Bank Negara Malaysia has issued Investment Account Policy, besides the issuance of shariah standards, that stipulated the relevant parameters related to the investment products. This research aimed to look at the implication to the operations of Islamic banking product pursuant to the new legislation. Information related to the research area are gathered and referred from the published documents, articles, journals and other relevant publications based on the qualitative research methodology. The research revealed that the enactment of the new act has a positive impact as the Islamic banking institutions are forced to enhance the competencies and internal capabilities to cater for the new requirements, particularly on the operation of the investment accounts given the issues related to customers’ acceptance. Notwithstanding, the biggest challenge faced by the Islamic banking institutions is addressing the uncertainties in terms of profit and loss as well as the risk of losing the capital which obstructed the subscription and involvement of Islamic banking institutions and customers in this product offering. In addition, constricted regulatory requirements coupled with the practice of dual banking system had also contributed to the determent in the implementation of investment accounts in the market. 

Keywords: Banking, act, financial, Islam, account.    

Pengawalseliaan institusi perbankan Islam telah diperkukuhkan dengan pengenalan Akta Perkhidmatan Kewangan Islam pada tahun 2013 yang menyediakan rangkakerja perundangan yang utuh dengan perincian yang menyeluruh dan konsisten bagi memantau dan memastikan kestabilan sistem kewangan dan pematuhan syariah sepenuhnya oleh institusi perbankan Islam. Antara kesan langsung daripada pengenalan akta ini ialah dari sudut penerimaan dana oleh institusi perbankan Islam ketika mana pengkelasan produk deposit dan akaun pelaburan perlu dibezakan berdasarkan ciri-ciri yang selari dengan kontrak syariah yang digunapakai bagi menstruktur produk tersebut. Selaras dengan keperluan ini, Bank Negara Malaysia turut mengeluarkan satu Polisi Akaun Pelaburan, selain standard-standard kontrak syariah yang menetapkan parameter-parameter berkaitan pelaksanaan produk pelaburan. Kertas kajian ini bertujuan mengutarakan implikasi penguatkuasaan rangkakerja perundangan baru ini ke atas operasi produk institusi perbankan Islam. Kajian ini menggunakan metod kualitatif di mana dokumen, artikel, jurnal dan bahan-bahan terbitan lain telah dikumpul dan dirujuk bagi mendapatkan maklumat kajian. Hasil kajian menunjukkan bahawa pengenalan akta baru ini membawa kesan positif di mana institusi perbankan Islam didorong untuk meningkatkan kompetensi dan kemampuan dalamannya berikutan perubahan dalam operasi produk, khususnya akaun pelaburan ekoran terdapat cabaran dari segi penerimaan pelanggan terhadap produk ini. Walau bagaimanapun, terdapat cabaran besar yang dihadapi oleh institusi perbankan Islam dalam menangani ketidakpastian untung rugi dan risiko kehilangan modal yang mengekang penawaran dan penglibatan pihak bank dan juga pelanggan. Keperluan perundangan yang ketat serta amalan sistem dual banking juga turut menyumbang kepada halangan dalam kelancaran penawaran produk-produk pelaburan ini di pasaran.

Kata kunci: Perbankan, akta, kewangan, Islam, akaun.

Asyraf Wajdi Dusuki dan Nurdianawati Irwani Abdullah. 2011. Fundamentals of Islamic Banking. First Edition. Kuala Lumpur: IBFIM.
Bank Negara Malaysia. 2014. Polisi Akaun Pelaburan.
International Shari’ah Research Academy for Islamic Finance (ISRA) and Securities Commission Malaysia. 2015. Islamic Capital Markets: Principles & Practices. Kuala Lumpur: Pearson Malaysia Sdn Bhd.
Md. Abdul Awwal Sarker. t.th. Islamic Business Contracts, Agency Problem and the Theory of the Islamic Firm. International Journal of Islamic Financial Services vol. 1 No.2
Muhamad Badri Othman. 2016. Impact of Financial innovations on Islamic Finance: The Case of Bursa Suq Al-Sila’ and Islamic Financial Services Act 2013. 4th Asean International Conference on Islamic Finance (AICIF 2016).
Shim Man Kit dan Aisyah Abdul Rahman. 2011. Penentu Deposit dalam Sistem Perbankan Islam di Malaysia. Malaysia Journal of Society and Space 7 issue 2 (65-71). ISSN 2180-291.
Waeibrorheem Waemustafa. 2013. The emergence of Islamic banking: Development. Trends and challenges. IOSR Journal of Business and Management (IOSR-JBM). Vol.7. Issue 2. Jan-Feb: 67-71.
Undang-Undang Malaysia. Akta 759. Akta Perkhidmatan Kewangan Islam 2013.
Zubair Hasan. 2014. Islamic Banking and Finance: An Integrative Approach. First Edition. OXFORD University Press. Oxford Fajar Sdn Bhd: Kuala Lumpur.

Internet
Abdul Hakim Osman. 2014. Pematuhan Syariah Di Bawah IFSA Dan Cabaran-Cabaran Semasa. Muzakarah Penasihat Syariah Kewangan Islam Kali ke-9. Kuala Lumpur Islamic Finance Forum. 10 November. Kuala Lumpur. https://www.kliff.com.my/wp-content/uploads/2014/12 (diakses pada 25 Febuari 2017).
Ahmad Alfisyahrin Jamilin. 2014. Pembangunan Instrumen Kecairan Baru yang Patuh Syariah. Muzakarah Penasihat Syariah Kewangan Islam Kali ke-9. Kuala Lumpur Islamic Finance Forum. 10 November. Kuala Lumpur.
https://www.kliff.com.my/wp-content/uploads/2014/12 (diakses pada 25 Febuari 2017).
Ahmad Mukarrami Ab Mumin. 2014. Isu dan Cabaran Pembangunan Produk-produk Kecairan Baru Berkualiti Tinggi yang Patuh Syariah. Muzakarah Penasihat Syariah Kewangan Islam Kali ke-9. Kuala Lumpur Islamic Finance Forum. 10 November. Kuala Lumpur.
https://www.kliff.com.my/wp-content/uploads/2014/12 (diakses pada 25 Febuari 2017).
Alfred Kammer, Mohamed Norat, Marco Pinon, Ananthakrishnan Prasad, Christopher Towe, Zeine Zeidane and an IMF Staff Team. 2015. IMF Staff Discussion Note. Islamic Finance: Opportunities, Challenges and Policy Options. https://www.imf.org/sdn/sdn1505 (diakses pada 25 Febuari 2017).
Asmadi Muhammad Na’im. 2014. Peluang dan Cabaran Pematuhan IFSA dan BASEL III dalam Pengurusan Kecairan di Bank-bank Islam. Muzakarah Penasihat Syariah Kewangan Islam Kali ke-9. Kuala Lumpur Islamic Finance Forum. 10 November. Kuala Lumpur. https://www.kliff.com.my/wp-content/uploads/2014/12 (diakses pada 25 Febuari 2017).
Aznan Hassan & Zaharuddin Abd Rahman. 2011. Musharakah: Isu Jaminan Perlindungan Modal Bagi Pengukuhan Kredit. Muzakarah Cendekiawan Syariah Nusantara, Phuket, Thailand. 14-15 September. http://irep.iium.edu.my/23689/1/Musharakah_Isu_Jaminan_Modal (diakses pada 15 Januari 2017).
Bank Negara Malaysia. 2011. Siaran Akhbar: Pelan Sektor Kewangan 2011 – 2020. www.bnm.gov.my/index.php? (diakses pada 1 April 2017).
Mohd Shaifuddin Mohd Noor. 2015. Does IFSA 2013 Marginalized Mudarabah-Based Deposit? A Case Study of AmBank Islamic Berhad. www.ukmsyariah.org/terbitan/wp-content/uploads/2016 (diakses pada 1 April 2017).
Muhammad Haffiz Muhammad Isa & Shahida Shahimi. [t.th.]. Apakah signifikan Akta Perkhidmatan Kewangan Islam (APKI) 2013 ke atas tingkahlaku penerimaan dana deposit oleh institusi perbankan Islam Malaysia. www.ukmsyariah.org/terbitan/wp-content/uploads/2016/10/23.
Nafisah Mohammed, Abdul Ghafar Ismail dan Junaina Muhammad. 2014. Evidence on Market Concentration in Malaysian Dual Banking System. Global Conference on Business & Social Science – 2014, GCBSS-2014. 15 & 16 December. Kuala Lumpur. www.sciencedirect.com (diakses pada 25 Febuari 2017).
Rosana Gulzar & Mansur Masih. 2015. Islamic Banking: 40 Years Later, Still Interest-Based? Evidence From Malaysia. MPRA Paper No. 65840. 30 July. INCEIF Malaysia. http://mpra.ub.uni-muenchen.de/65840/ (diakses pada 2 April 2017)
Sheila Ainon Yussof. t.th. The Islamic Financial Services Act 2013. Malaysia’s Model Framework for Shariah-Compliance and Stability. http://platform.almanhal.com/Files/?ID=T2-59808-MLA0019216 (diakses pada 1 April 2017).